第227章【恒通医药集团(2/10)】(2 / 2)

再次看向材料报告并道:“展开了说。”

华煜继续说道:“问题就出在五年前,也就是2004年2月份,王庆雄为了加快恒通医药的扩张速度引入了外部资本,当时钟泰资本投资了13.5个亿换来30%的股权,成为第二大股东,在获得了资金支持后的恒通医药进入加速扩张的快车道。”

这13.5个亿的资金规模放在当下也是天文数字,放在十年后也是一笔天文数字,而在2004年那个时候毫无疑问更是值钱,当时对恒通医药集团给出了45个亿的估值。

华煜顿了片刻又说道:“钟泰资本给王庆雄带来了资金的同时,也给他上了枷锁令其不得不拼命扩张,因为双方签署了‘对赌协议’条款,如果非钟泰资本方面的原因,造成恒通医药无法在投资后的五个自然年后上市,钟泰资本有权以回购方式退出恒通医药集团。”

华煜旋即补充道:“严格的来讲这并不是‘对赌条款’协议,而是‘股份回购条款’协议。”

闻言,方鸿点点头似是自言自语道:“也就是说,恒通医药在2004年融资的时候,王庆雄和钟泰资本双方就已经明确约定,如果恒通医药不能在五年后IPO,则恒通医药必须要将钟泰资本手中的股权回购回去,按这尽调报告说的,还必须要保证钟泰资本的合理回报……”

华煜顿时道:“根据我得到的可靠消息,当初双方签署的协议,钟泰资本在协议中要求每年45%左右的复利回报,换句话说钟泰资本当年13.5亿元的原始投资,今年要求退出连本带利至少超过80亿元以上,恒通医药集团需要掏80至83个亿来回购钟泰资本手里的那30%的股权。”

这等于是五倍的投资回报。

当时入股的时候,恒通医药集团的估值是45个亿,这就意味着,钟泰资本出手自己那部分股权,按照协议要求获得当年融资额五倍的投资回报,其中差额部分需要王庆雄出售自己的股权所得款项来补偿。

恒通医药集团目前的总资产规模180亿左右,其中净资产规模102个亿左右,即便按净资产作价,王庆雄也得出售自己手中39.7%的股权才能补偿给钟泰资本。

过了一会儿,华煜再次说道:“现在是7月份了,距离双方对赌协议时间期限已经过去了五年半,钟泰资本已经延期了半年,但也到期限了,基本上可以宣告恒通医药上市计划已经失败,可以说现在的王庆雄实际上已经完全被钟泰资本拿捏,就看钟泰资本要不要启动系列协议流程了。”

要不要启动?这还用说?

资本逐利是天性,现在的情况就是,恒通医药已经是钟泰资本砧板上的鱼肉了。

方鸿把材料合上并看向华煜干脆利落道:“既然王庆雄头铁不肯卖益生堂和手里的古方,那我们就并购恒通医药然后把王庆雄踢出局。”

此话一出,华煜和他的助理岳箐都不由得吃惊,恒通医药集团可是新城第二大企业,上百亿的并购桉在新城商圈绝对是大事件,放眼在当下的全国范围也是重大并购事件。

……